Investeerimislaen on ärilaen, millega ettevõte rahastab pikaajalist vara, näiteks seadmeid, tootmishoonet või üürikinnisvara. Enne laenu võtmist tasub teha kaks eraldi arvutust: kas investeering teenib rohkem, kui laen maksab, ja kas ettevõtte rahavoog katab laenumaksed ka siis, kui tulu tekib oodatust hiljem. Investeering võib läbida esimese kontrolli ja jääda teises hätta. Selgitame mõlemat arvutust illustratiivse näite abil.
Autor: Nordic Hypo AS · Uuendatud: 26.10.2026
Mille poolest erineb investeerimislaen muust ärilaenust?
Investeerimislaenu eristab kasutusotstarve. Käibekapitali laen katab igapäevaseid kulusid ja ajutisi rahavoo lünki. Investeerimislaen rahastab vara, mis peaks tulu tooma mitme aasta jooksul. Laen makstakse tagasi investeeringu tulust või ettevõtte üldisest rahavoost. Tulu peab laekuma siis, kui laenumakseid tuleb tasuda.
Mõistlik on valida periood, mis ei ole pikem kui rahastatava vara kasutusiga. Vastasel juhul makstakse laenu veel siis, kui vara enam tulu ei too. Ärilaenu peamisi liike võrdleb artikkel Ärilaen Eestis: peamised liigid.
Kas investeering teenib rohkem, kui laen maksab?
Esimene kontroll on tasuvus. Illustratiivne näide: ettevõte kaalub 200 000 euro suurust investeeringut uude tootmisliini, mille kasutusiga on 10 aastat. Ettevõtte hinnangul suurendab liin rahavoogu 36 000 eurot aastas. Kümne aasta jooksul toob investeering kokku 360 000 eurot. Selle rahavoo sisemine tasuvusmäär ehk investeeringu aastane tootlus on ligikaudu 12,4%. Laenu intressimäär on näites 8% aastas.
| Illustratiivne näitaja | Väärtus |
|---|---|
| Investeering | 200 000 € |
| Lisanduv rahavoog aastas | 36 000 € |
| Kasutusiga | 10 aastat |
| Investeeringu sisemine tasuvusmäär | umbes 12,4% |
| Laenu intressimäär | 8% |
Investeeringu tootlus ületab laenu intressimäära, seega teenib investeering näites rohkem, kui laen maksab. Võrdlusse tasub lisada ka laenu tasud, sest kogukulu koosneb intressist ja tasudest. Tootlus põhineb hinnangul, mitte faktil, ja selle eeldused on mõistlik kirja panna.
Kas rahavoog jõuab laenumakseid kanda?
Tasuvus näitab, kas investeering on mõttekas, kuid mitte seda, kas ettevõttel jätkub igal kuul raha laenumakseks. Laenumakses on lisaks intressile ka põhiosa ja põhiosa tagasimakse kiirus sõltub laenuperioodist.
| Illustratiivne laen 200 000 €, 8%, annuiteet | 5 aastat | 10 aastat |
|---|---|---|
| Kuumakse | 4 055 € | 2 427 € |
| Aastamakse | 48 663 € | 29 119 € |
| Lisanduv rahavoog aastas | 36 000 € | 36 000 € |
| Rahavoog pärast makseid | 12 663 € puudu | 6 881 € üle |
Viieaastase laenu korral ei kata sama investeering oma laenumakseid, kuigi on tasuv. Puudujääk tuleb katta ettevõtte muust rahavoost. Kümneaastase laenu korral jääb pärast makseid alles 6 881 eurot aastas. Laenumakse ja rahavoo suhet mõõdetakse laenuteenindamise kattekordajaga, mida selgitab artikkel DSCR: kuidas arvutada laenuteenindamise kattekordajat.
Mis juhtub, kui tulu tekib oodatust hiljem?
Investeeringu tulu ei pruugi alata kohe. Seade tuleb paigaldada, töötajad koolitada ja uued tellimused leida. Laenumaksed algavad aga lepingus kokku lepitud ajal. Kui tulu hilineb näites kuus kuud, tuleb kümneaastase laenu makseid muudest vahenditest katta umbes 14 560 eurot.
Sama mõju on väiksemal tulul. Kui lisanduv rahavoog on 36 000 euro asemel 28 000 eurot aastas, ei kata see enam aastamakset 29 119 eurot. Selliseks perioodiks on vaja reservi. Teine võimalus on arutada laenuandjaga, kas investeeringu käivitamise ajaks saab kokku leppida põhiosa maksepuhkuse. Kas see on võimalik, sõltub laenuandjast ja tehingust.
Mis roll on investeerimislaenu puhul tagatisel?
Tagatis vähendab laenuandja riski, kuid ei muuda investeeringu arvutust. Kui investeering ei too oodatud tulu, tuleb laen siiski tagasi maksta ja kinnisvara tagatisel antud laenu puhul võib laenuandja nõuda rahuldamist tagatise arvel. Tugev tagatis ei asenda seega tasuvus- ega rahavooarvutust.
Tagatiseks võib olla ka muu kinnisvara kui see, millesse investeeritakse, näiteks olemasolev tootmishoone, kui ettevõte rahastab seadmeid. Kuidas sellist laenu kasutada, selgitab artikkel laen kinnisvara tagatisel.
Kui ettevõte kaalub rahastust kinnisvara tagatisel, saad Nordic Hypo hüpoteeklaenu tingimustega tutvuda ja esitada laenutaotluse veebis.
Korduma kippuvad küsimused
Kas investeerimislaenuga võib osta ka kinnisvara?
Võib. Investeerimislaen on üldnimetus laenule, millega rahastatakse pikaajalist vara, ja selleks võib olla ka kinnisvara.
Kas tasuv investeering tähendab, et laen antakse?
Ei tähenda. Laenuandja hindab tervikuna ettevõtte rahavoogu, tagatist ja tehingu riske. Tasuvusarvutus on üks osa sellest hinnangust.
Kui pikk on investeerimislaenu periood?
Ühtset perioodi ei ole. Periood sõltub vara kasutuseast, ettevõtte rahavoost ja laenuandjast.
Loe ka
- Omafinantseering ärilaenus: kui palju oma raha kinnisvara ostul vaja läheb?
- Rahavoo prognoos laenutaotlusele: kuidas seda koostada?
- Laenugraafik: millised on maksegraafiku tüübid ja millal kumbki sobib?
Artikkel on üldhariv ega asenda konkreetse tehingu õiguslikku või finantsalast analüüsi.