Ärilaenu laenugraafikul on neli põhitüüpi: annuiteet, võrdsed põhiosad, bullet ja põhiosa maksepuhkusega graafik. Graafiku valik määrab, kui palju laenumakse ettevõtte rahavoogu esimestel aastatel koormab ja kui suur on laenu kogukulu. Sama laenusumma ja intressi juures võib esimese aasta makse erineda üle kahe korra.
Autor: Nordic Hypo AS · Uuendatud: 25.10.2026
Millised on laenugraafiku tüübid?
Annuiteedi puhul on kuumakse püsiv ning intressi ja põhiosa vahekord muutub ajas. Püsivat makset on lihtne planeerida.
Võrdsete põhiosade graafiku puhul on põhiosa igal kuul sama ja intressiosa väheneb koos laenujäägiga. Makse on alguses suurim ja väheneb kogu perioodi jooksul.
Bulleti puhul makstakse perioodi jooksul ainult intressi ja põhiosa tasutakse lõpus ühe maksena. Seda kasutatakse näiteks arendusprojektides ja sildfinantseerimises.
Põhiosa maksepuhkusega graafik on annuiteedi variant, kus esimestel kuudel makstakse ainult intressi ja põhiosa tagasimakse algab hiljem.
Kuidas graafikud kuludes erinevad?
Illustratiivne arvutus: laenusumma 200 000 eurot, intress 6 protsenti, periood kümme aastat.
| Graafik | Esimese aasta maksed | Viimase aasta maksed | Intressikulu kokku |
|---|---|---|---|
| Annuiteet | 26 645 € | 26 645 € | 66 450 € |
| Võrdsed põhiosad | 31 450 € | 20 650 € | 60 500 € |
| Bullet | 12 000 € | 212 000 € | 120 000 € |
| Annuiteet, 12 kuud põhiosa puhkust | 12 000 € | 28 814 € | 71 320 € |
Selles illustratiivses näites on bullet esimesel aastal kõige soodsam, kuid kogukulu poolest umbes kaks korda kallim kui võrdsete põhiosade graafik. Põhiosa maksepuhkus lükkab koormuse edasi ja lisab selles näites umbes 4 900 eurot intressikulu.
Millal sobib annuiteetgraafik?
Annuiteet sobib, kui ettevõtte tulu on ühtlane ja eesmärk on lihtne eelarve. Tüüpilised näited on pikkade üürilepingutega üürikinnisvara ja stabiilse käibega teenusettevõte.
Annuiteedi puudus on laenujäägi aeglane vähenemine alguses. Selles näites on kolme aasta järel tagasi makstud umbes veerand laenust, mis on oluline objekti müügi või refinantseerimise planeerimisel.
Millal sobib võrdsete põhiosade graafik?
Võrdsed põhiosad sobivad, kui rahavoog on praegu tugev või kui eesmärk on kogukulu vähendamine. Graafik sobib ka siis, kui laen plaanitakse enne tähtaega tagastada ja väiksem jääk on oluline.
Puudus on esimeste aastate suurem koormus. Selles näites on esimese aasta kuumakse annuiteedist keskmiselt umbes 400 eurot suurem.
Millal sobib bullet-graafik?
Bullet sobib siis, kui põhiosa tagasimakse allikas on teada ja usaldusväärne. Näiteks arendusprojektis, kus objekt müüakse pärast valmimist, või sildfinantseerimises, kus vana objekt müüakse pärast uue ostmist.
Bulleti risk koondub perioodi lõppu. Kui müük viibib või hind on oodatust madalam, tuleb laen refinantseerida ja tingimused sõltuvad tollasest turust. Seepärast tasub varuplaan läbi mõelda enne laenu võtmist.
Kuidas mõjutab graafik laenuteenindamise kattekordajat?
Graafiku valik mõjutab otseselt DSCR-i, sest selle nimetajas on aastane laenumakse koos põhiosaga.
| Graafik | Esimese aasta maksed | Vaba rahavoog | DSCR |
|---|---|---|---|
| Annuiteet | 26 645 € | 35 000 € | 1,31 |
| Võrdsed põhiosad | 31 450 € | 35 000 € | 1,11 |
Illustratiivses näites annab sama laen eri graafikuga märgatavalt erineva kattekordaja. Bulleti puhul võidakse kasutada muid näitajaid, näiteks laenusumma ja tagatise väärtuse suhet või projekti valmimise tähtaega.
Kuidas valida ärilaenu laenugraafikut?
Esimene küsimus on, millal laenuga rahastatav tegevus tulu tooma hakkab. Kui tulu tekib hiljem, tasub kaaluda põhiosa maksepuhkust. Teine küsimus on, kas põhiosa tagasimakse allikas on jooksev rahavoog või ühekordne sündmus. Ühekordse sündmuse puhul võib sobida bullet, kui varuplaan on läbi mõeldud.
Oluline on ka see, kas rahavoog on tugevam praegu või tulevikus. Kui praegu, räägib see võrdsete põhiosade kasuks. Kui eelarve peab olema lihtne, sobib annuiteet. Lepingust tasub lisaks kontrollida maksepäeva, intressiarvestuse päevade konventsiooni ja graafiku hilisema muutmise tingimusi.
Mittestandardset graafikut tasub küsida taotluse esitamisel, mitte lepingu allkirjastamise päeval. Põhjenduseks sobib rahavoo ajastus ja arvutus, mis näitab, et makse kannab ka kõrgema intressi juures.
Kui ettevõte kaalub rahastust kinnisvara tagatisel, saad Nordic Hypo hüpoteeklaenu tingimustega tutvuda ja esitada laenutaotluse veebis.
Korduma kippuvad küsimused
Mis on bullet-laen?
Bullet-laenu puhul makstakse perioodi jooksul ainult intressi ja kogu põhiosa tagastatakse lõpus ühe maksena.
Kas laenugraafikut saab hiljem muuta?
Sageli on see võimalik, kuid see on lepingu muutmine ja vajab laenuandja nõusolekut. Muutmisega võib kaasneda tasu.
Milline graafik on kõige odavam?
Võrdsete põhiosade graafiku intressikulu on üldjuhul väikseim, sest laenujääk väheneb kiiremini.
Kas põhiosa maksepuhkus suurendab laenu kogukulu?
Jah. Puhkuse ajal laenujääk ei vähene ja intressi arvestatakse kauem suuremalt summalt.
Loe ka
- Annuiteetgraafik: kuidas kuumakse jaguneb intressiks ja põhiosaks?
- Omafinantseering ärilaenus: kui palju oma raha kinnisvara ostul vaja läheb?
- DSCR: kuidas arvutada laenuteenindamise kattekordajat?
Artikkel on üldhariv ega asenda konkreetse tehingu õiguslikku või finantsalast analüüsi.