Euribor on number, mis näitab, mis hinnaga pangad üksteiselt eurodes raha laenavad. Muutuva intressiga ärilaenu intress on euribor pluss marginaal. Kui euribor tõuseb ühe protsendipunkti võrra, tõuseb laenu intress samuti ühe protsendipunkti võrra, kuid alles järgmisel fikseerimispäeval.
Autor: Nordic Hypo AS · Uuendatud: 25.10.2026
Mis on euribor ühe lausega?
Euribor on euroala pankadevaheline viitintressimäär lühiajalise eurorahastuse eest.
Selles lauses on kolm olulist sõna. Euroala tähendab, et see ei ole Eesti number. Pankadevaheline tähendab, et see kirjeldab pankade omavahelise raha hinda, mitte konkreetse laenu hinda. Viitintressimäär tähendab, et seda kasutatakse lepingutes lähtepunktina.
Kust euribori number tuleb?
Euribori administraator on European Money Markets Institute (EMMI). Alus on paneelpankade andmed selle kohta, millise hinnaga nad saavad rahaturult eurorahastust.
Number avaldatakse igal TARGET2 tööpäeval kell 11.00 Kesk-Euroopa aja järgi. Avaldatakse viis tähtaega: üks nädal, üks kuu, kolm kuud, kuus kuud ja kaksteist kuud. Euroopa Keskpanga otsused mõjutavad euribori kaudselt, mitte otse.
Mida teeb euribori tõus kuumaksele?
Illustratiivne arvutus: 200 000 euro suurune laen, tagasimakseperiood kümme aastat, annuiteetgraafik.
| Intress | Ligikaudne kuumakse | Ligikaudne lisakulu aastas võrreldes 5% tasemega |
|---|---|---|
| 5,0% | 2 121 € | |
| 6,0% | 2 220 € | 1 190 € |
| 7,0% | 2 322 € | 2 410 € |
Üks protsendipunkt tähendab selles näites ligikaudu sada eurot kuus. Kaks protsendipunkti tähendab umbes kakssada eurot kuus ehk ligi 2 400 eurot aastas.
Ettevõtja jaoks on oluline viimane veerg. Aastane lisakulu tuleb katta ettevõtte rahavoost.
Mida euribor ettevõtja jaoks tähendab?
Muutuva intressiga laenu kuumakse ei ole lubadus, vaid hetkeseis. Iga fikseerimine võib seda muuta.
Seepärast tasub otsust teha mitte praeguse intressi, vaid kannatuspiiri järgi. Küsimus ei ole selles, kas praegune makse mahub eelarvesse, vaid selles, millise intressitaseme juures see enam ei mahu. Kui see tase on teada, on otsus teadlik.
Marginaal on läbiräägitav, euribor mitte. Läbirääkimisel tasub keskenduda marginaalile, tasudele ja lepingu tingimustele.
Mida euribori kohta sageli segi aetakse?
Sageli aetakse segi euribor ja intress. Euribor on intressi osa, mitte kogu intress. Kui euribor on 2,5 protsenti ja marginaal 3 protsenti, on intress 5,5 protsenti.
Segi aetakse ka tähtajad. Meedias räägitakse sageli kolme või kaheteistkümne kuu euriborist, kuid laenulepingus võib olla kuue kuu baas. Need numbrid erinevad ja liiguvad eri tempos.
Kolmas segiajamine puudutab muutuse ja mõju hetke. Euribor muutub iga päev, kuid laenu intress muutub lepingus määratud fikseerimispäeval.
Kuidas ettevõtja saab euribori riski hallata?
Esimene samm on teada oma laenu baasi tähtaega ja fikseerimispäeva. Need on kirjas laenulepingus.
Teine samm on arvutada kuumakse läbi mitme intressitasemega ja võrrelda seda ettevõtte vaba rahavooga. Kui makse jääb kannatuspiiri lähedale, tasub kaaluda suuremat puhvrit, väiksemat laenusummat või pikemat tagasimakseperioodi.
Kolmas samm on uute pakkumiste võrdlemisel jälgida, et võrreldakse sama baasiga pakkumisi. Muidu ei näita marginaalide vahe tegelikku hinnaerinevust.
Kannatuspiiri arvutamiseks ei ole vaja keerulist mudelit. Piisab, kui võtta praegune intress, lisada sellele kaks ja neli protsendipunkti ning arvutada iga taseme juures aastane laenumakse. Tulemust tuleb võrrelda ettevõtte vaba rahavooga. Kui kõrgeima stsenaariumi juures jääb rahavoogu veel puhvrit, on laenusumma ja periood tõenäoliselt mõistlikult valitud.
Kui ettevõte kaalub rahastust kinnisvara tagatisel, saad Nordic Hypo hüpoteeklaenu tingimustega tutvuda ja esitada laenutaotluse veebis.
Korduma kippuvad küsimused
Kas euribor on sama mis laenu intress?
Ei ole. Laenu intress on euribor pluss laenulepingus kokku lepitud marginaal.
Kes otsustab euribori taseme?
Keegi ei otsusta seda otse. Euribor arvutatakse pankade rahaturu andmete põhjal.
Miks minu makse ei muutunud kohe pärast euribori tõusu?
Laenu intress muutub lepingus määratud fikseerimispäeval, mitte iga päev koos euriboriga.
Kas euribori riski saab vältida?
Fikseeritud intressiga laenu puhul ei mõjuta euribori muutus perioodi jooksul intressi. Muutuva intressi puhul saab riski hallata rahavoo puhvri ja läbiarvutatud kannatuspiiriga.
Loe ka
- 6 kuu euribor: mida see tähendab ja miks see on ärilaenudes levinud baas?
- Euribori prognoos: kuidas ärilaenu otsust stressitestida?
- Kui euribor tõuseb, mis juhtub olemasoleva ärilaenuga?
Artikkel on üldhariv ega asenda konkreetse tehingu õiguslikku või finantsalast analüüsi.